PER : la sortie fractionnée pour lisser l'impôt

Retirer le capital de votre PER en une seule fois peut déclencher une imposition massive. La sortie fractionnée est une stratégie fine, souvent méconnue, permettant de lisser cette fiscalité et de conserver une part bien plus importante de votre épargne retraite. Une planification précise peut vous faire économiser des dizaines de milliers d'euros.

11/03/2026 · 9 min de lecture · L'équipe Info-PER

Le mécanisme de la sortie en capital fractionné

La sortie du Plan d'Épargne Retraite (PER) à l'âge de la retraite n'est pas un événement unique et binaire. La loi PACTE a introduit une flexibilité majeure : la possibilité de sortir en capital, en rente, ou une combinaison des deux. La sortie en capital peut elle-même être réalisée en une seule fois (lump sum) ou de manière échelonnée. C'est cette dernière option que l'on nomme la sortie fractionnée. Concrètement, au lieu de percevoir l'intégralité de votre épargne en une seule transaction, vous organisez avec votre gestionnaire des retraits programmés sur plusieurs années. Vous déterminez la fréquence (annuelle, semestrielle...) et le montant de chaque retrait, transformant ainsi votre capital en une série de revenus complémentaires maîtrisés. Cette approche est souvent plus pertinente qu'une rente viagère pour ceux qui souhaitent conserver la propriété de leur capital et maîtriser leur fiscalité.

Cadre légal et fiscal de la sortie en capital

La fiscalité de la sortie en capital d'un PER est duale. Elle dépend de la nature des versements effectués durant la phase d'épargne :

Capital issu des versements volontaires déduits : Cette part est soumise au barème progressif de l'impôt sur le revenu (TMI), mais est exonérée de prélèvements sociaux (PS). C'est le principal levier d'optimisation.
Gains et plus-values générés : Ils sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), ou "Flat Tax", au taux de 31,4% en 2026 (12,8% d'IR + 18,6% de PS). Sur option, vous pouvez choisir l'imposition au barème progressif si cela est plus avantageux.

L'avantage fiscal : maîtriser sa TMI à la retraite

L'intérêt majeur de la sortie fractionnée réside dans le lissage de l'impôt. En retirant 200 000 € en une fois, un couple de retraités peut voir son revenu fiscal de référence exploser et passer dans une tranche marginale d'imposition (TMI) de 41% ou 45% pour cette année-là. Le choc fiscal est brutal. En étalant ce même retrait sur 5 ans (soit 40 000 € par an), le même couple peut potentiellement rester dans une TMI de 11% ou 30%, en fonction de ses autres revenus (pensions de retraite, etc.). L'économie d'impôt totale peut alors se chiffrer en dizaines de milliers d'euros. Il s'agit d'une application directe du principe de progressivité de l'impôt sur le revenu.

Exemple de calcul avant/après lissage

Prenons un couple de retraités, Paul et CHLOÉ, avec 45 000 € de pensions annuelles. Ils disposent d'un PER de 150 000 € (capital uniquement, hors plus-values pour simplifier). Scénario 1 : Sortie unique de 150 000 € Revenu imposable total : 45 000 € + 150 000 € = 195 000 €. Avec 2 parts fiscales, leur TMI atteindra 41% et 45% sur les tranches supérieures. L'impôt sur ce retrait sera d'environ 53 000 €. Scénario 2 : Sortie fractionnée sur 5 ans (30 000 €/an) Revenu imposable annuel : 45 000 € + 30 000 € = 75 000 €. Avec 2 parts, leur TMI reste à 30%. L'impôt annuel sur le retrait est d'environ 5 100 €. Sur 5 ans, l'impôt total sera de 25 500 €. Économie d'impôt réalisée : 53 000 € - 25 500 € = 27 500 €.

Le conseil pour les dirigeants

Vous êtes dirigeant d'entreprise ? Le PER est un outil puissant, mais il n'est qu'une partie de l'équation. Une stratégie de rémunération globale bien construite peut vous permettre de préparer votre retraite tout en optimisant vos revenus actuels, bien au-delà des plafonds du PER. Découvrez des mécanismes comme la redevance de marque pour transformer un actif immatériel de votre société en revenus personnels à fiscalité allégée. C'est une approche 360° de votre patrimoine professionnel et personnel.

3 études de cas chiffrées : sortie unique vs. fractionnée

L'impact de la stratégie de sortie dépend fortement de votre situation personnelle et de vos autres revenus à la retraite. Analysons trois profils types pour illustrer concrètement les gains potentiels.

Profil 1 : SOPHIE, 62 ans, dirigeante de PME (pension estimée : 60 000 €/an)

SOPHIE a accumulé 300 000 € sur son PER. Elle est célibataire (1 part fiscale). - Sortie unique : Revenu de 360 000 €. Impôt estimé sur le retrait : plus de 120 000 €. Elle subit de plein fouet la tranche à 45%. - Sortie sur 8 ans (37 500 €/an) : Revenu annuel de 97 500 €. Sa TMI reste à 41% mais sur une base bien plus faible. Impôt annuel sur le retrait : environ 15 375 €. Total sur 8 ans : 123 000 €. L'étalement lui permet surtout de mieux gérer sa trésorerie et de ne pas subir un pic fiscal démesuré. Le gain est moins spectaculaire mais la gestion est plus saine.

Profil 2 : MARC, 64 ans, artisan (pension estimée : 28 000 €/an)

MARC a 120 000 € sur son PER et souhaite financer un projet de 40 000 € la première année de sa retraite. Il est en couple (2 parts). - Sortie unique : Revenu de 148 000 € (avec sa conjointe). Impôt estimé sur le retrait : environ 29 000 €. - Sortie sur 3 ans (40 000 €/an) : Revenu annuel de 68 000 €. L'impôt sur le retrait est d'environ 6 000 €/an. Total sur 3 ans : 18 000 €. Économie : 11 000 €.

Profil 3 : LÉA, 65 ans, salariée cadre (pension : 40 000 €/an)

LÉA a 80 000 € sur son PER et veut un simple complément de revenu. Elle est célibataire (1 part). - Sortie unique : Revenu de 120 000 €. Impôt estimé sur le retrait : environ 28 000 €. - Sortie sur 10 ans (8 000 €/an) : Revenu annuel de 48 000 €. Son TMI reste à 30%. L'impôt annuel sur le retrait est de 2 400 €. Total sur 10 ans : 24 000 €. L'économie est de 4 000 €, mais surtout, elle obtient un complément de revenu régulier et fiscalement maîtrisé.

Comparatif des stratégies de sortie du PER

Le choix entre sortie unique, sortie fractionnée et rente viagère dépend de vos objectifs : sécurité, flexibilité ou optimisation fiscale. Il n'y a pas de solution universelle, seulement une solution adaptée à votre situation. Ce tableau synthétise les points clés pour vous aider à décider.

Stratégies d'optimisation de vos retraits

La sortie fractionnée n'est pas une simple procédure administrative, c'est un véritable outil de pilotage de vos revenus à la retraite. Pour en tirer le meilleur parti, voici quelques stratégies avancées.

1. Piloter les retraits pour rester sous un seuil de TMI

Avant chaque début d'année, estimez vos revenus fixes (pensions, revenus fonciers...). Calculez ensuite le montant maximum que vous pouvez retirer de votre PER sans basculer dans la tranche d'imposition supérieure. C'est la stratégie la plus efficace pour minimiser l'impôt global.

2. Combiner sortie fractionnée et absence de revenus

Si vous liquidez vos droits à la retraite en cours d'année (par exemple en juillet), vous n'aurez que 6 mois de revenus d'activité cette année-là. C'est une fenêtre d'opportunité pour effectuer un premier retrait de votre PER en profitant d'un revenu global plus faible pour l'année N.

3. Arbitrer entre PER et autres enveloppes

Vous avez aussi une assurance-vie ? Pour un besoin de liquidités, il peut être plus judicieux de faire un rachat sur l'assurance-vie (fiscalité plus douce après 8 ans) plutôt que d'augmenter votre retrait PER et de changer de TMI. La vision doit être globale sur l'ensemble de votre patrimoine.

Questions fréquentes sur la sortie fractionnée

Voici les réponses aux questions les plus courantes que se posent les épargnants à l'approche de la retraite concernant la sortie fractionnée du PER.